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Mr.Brain です。
僕 Mr.Brain 製作の自動売買EA「クロスファイアFX」が、とても反響を頂いております。ありがとうございます。「クロスファイアFX」については、下記のページで詳しく解説していますので、興味のある方はご覧ください。
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前回は、優秀なＥＡを見極める為の前提としての基本的なパフォーマンスデータの見方をお話しましたが、今回は前回の知識を活かした上で、どのようなポイントを抑えて優秀なＥＡかどうかを見極めるかについてをお話したいと思います。
Strategy Tester Report には前回お話したように様々な角度からそのＥＡの優秀さをはかれるような項目があるわけですが、その結果自体が信頼できるものなのかどうかがとても大切になってきます。
最初に見て欲しいのが、験時間足と測定に使用に使用した時間足データとの相違数（Mismatched charts errors）です。もし、このエラーが多ければ、試験期間内のデータが正常ではない為、テストの信頼性に掛けます。なので、まず、Mismatched charts errors の数値が少ない事、そして、テストで利用したティックの割合（Modelling quality） の数値が高いということが重要です。
そして、次に、レポート上の数値自体の信頼度を測る上でもっとも重要な項目というのが総売買回数（Total trades）と、検証期間です。売買回数は多ければ多いほど統計学的に考えても、他の項目全体の信頼性が高いと言え、今後も過去と同様なパフォーマンスを期待出来る可能性が高くなると思います。検証期間にもよりますが、この売買回数が１０００回にも満たないようなものは、私はよほど他の項目が抜きんでてすごくないと、正直魅力を感じません。凄く良かった場合でも、まずはどれくらい信頼していいのかを計るために、あらゆる角度から細かい検証をします。といいますのは、今後、何百回、何千回と可能な限り長期で良績を出して欲しい訳ですから、売買回数をある程度こなしたデータでないと、実運用を始めた際のぶれ幅が大きくなったりします。
システムを製作する立場になるとわかりますが、１０００分の１の確率って、１０００回前後テストするとなぜかちゃんと出現するんですよ（笑）なので売買回数が少ないものは、よりシビアにどこかに落とし穴がないかじっくりと見極める必要があります。逆に総売買回数（Bars in test）が１０００回以上あるものであれば、他の様々な項目の信頼性も高く、成績が良いものであれば、かなり期待してもいいと思います。また、期間も長期であればあるほど良いと思っています。
実際に運用しはじめるとコケルＥＡの多くは、直近の数年程度しかバックデータを取っていないものが多いようです。正直、数年で、回数を少なくすればいくらでも成績の良いシステムは作成出来るんですよね。例えば、勝率１００％のＥＡを作る事もそれほど難しいものではありません。ですが、回数を１万回以上とこなしてこなして、ユーロ発足位の時期からの１０年間程度の長期間のバックデータで良い成績となると、そんなに簡単ではなくなってきます。
実際に市販のＥＡでバックデータの期間が短いものは、長い期間だと成績が悪くて出せない場合が多いです。そういう場合、「直近の成績が大切だ」と屁理屈で、逃げているケースがほとんどです。もし正直に過去の悪い成績を載せると売れなくなくなっちゃいますからね。また、バックデータがろくに載っていないものは論外です。僕も様々なＥＡを見てきましたが、最近の数年しかバックデータがないものは、その後こける可能性が大ですから注意しましょう。ただロジックによっては、バックデータが本当に取れないものもあるので、絶対ではありません。例えば、メタトレーダー４（ＭＴ４）のストラテジーテスターでは、動作させる通貨ペア以外の他通貨のレートを取り込んで動作するＥＡの場合、ストラテジーテスターの仕様上、他通貨ペアのレートが取り込めません。なので、そういう仕様のＥＡではバックテストが実施できません。
なので、まずは、今お話した、以下の基準で選別すれば下手なものを掴まずにすむようになるでしょう。
１．験時間足と測定に使用に使用した時間足データとの相違数（Mismatched charts errors）
２．テストで利用したティックの割合（Modelling quality）
３．総売買回数（Total trades）
４．検証期間
下手なもの掴むだけならまだいいですが、大切な資金をそういった使えないＥＡのせいで溶かしてしまうのは本当にもったいないです。なので、しっかり見極めてくださいね。
さあ、これで、まずは結果自体をじっくり検証する価値があるかどうかの振るいをかけることが出来たわけですが、実際に優秀なＥＡをピックアップするにはどうすればいいかお話していきます。
それで、これから話すのはあくまでも僕の見方や考え方なので、投資スタンスやリスクのとり方によっては、当てはまらない場合がありますので、その点はご了承くださいね。
僕はＦＸをはじめ、投資は、いかに短い期間で最大限のパフォーマンスを目指すかということにフォーカスするべきだと考えています。その為に自分がどれ位の資金を捨てる覚悟があるか、まずはそこをしっかりと決めるべきだと考えています。その捨てれる覚悟の金額が決まったら、最悪の事態を想定して、その取れるリスクの範囲内で最大限のパフォーマンスを目指します。
それで、優秀なＥＡをピックアップするのに、様々な検証結果の項目の一番重視したいのが、最大ドローダウン（Maximal drawdown） と、相対ドローダウン（Relative drawdown）です。プロフィットファクター（Profit factor）ではありませんよ。よく、プロフィットファクター（Profit factor）を重要視する方がおられますが、プロフィットファクター（Profit factor）というのは、単純に、総利益／総損失です。なので、結果的に見ると、プロフィットファクター（Profit factor）が低いＥＡの方が、プロフィットファクター（Profit factor）が高いＥＡよりも、総純損益（Total net profit）が多くなるケースもあります。なので、あくまでプロフィットファクター（Profit factor）は参考程度にしか見ません。
話を戻しますが、僕は最大ドローダウン（Maximal drawdown） と、相対ドローダウン（Relative drawdown）を注目します。相対ドローダウン（Relative drawdown）の意味がよくわかっていない人が多いみたいで、最大ドローダウン（Maximal drawdown）のみを気にする人がほとんどみたいですが、両方同じくらいに大切だと考えます。それと、気をつけないといけないのは、ＥＡの設定で１ポジションあたりの数量が毎回１万通貨になっていない場合、ＥＡの設定のポジション量で算出されますので、売買履歴や、ＥＡのパラメータ設定を確認して１ポジションあたりの通貨量を把握した上で検証する必要があります。また、マンージメント機能付きのＥＡで複利の場合や、ストップの幅が大きかったり、大き目の幅でナンピンを何回か繰り返すもの、マーチンゲールタイプのもの等、潜在的な含み損を大きく抱える可能性があるものは、この２つのドローダウンの見方が変わってきますので、注意が必要です。
その場合は単利だとどうなるのかという視点で検証した方がわかりやすいと思います。例えばＡとＢ、２つのＥＡを比較しているときに、共に売買ロット数が固定（単利）の設定になっていて、その他の項目の検証結果は全く同一だったとします。
ＡのＥＡは毎回１万通貨のポジションを持つ設定で、最大ドローダウンが、２０万円だったとします。
ＢのＥＡは毎回５万通貨のポジションを持つ設定で、最大ドローダウンが、５０万円だったとします。
Ａ，ＢどちらのＥＡが優秀といえるかいうと、ＢのＥＡの方が優秀という判断になるわけです。最近は様々なＥＡの検証をされていらっしゃるブロガーの方も増えてきましたが、ＥＡのサイトのパフォーマンスデータの数字そのままを比較して、絶対的な金額の少ないＡのＥＡを「最大ドローダウンが少ないからＡの方が優秀だ」と堂々と言っている場合があるので注意してくださいね。
そう考えると、日本の投資に対するレベルは、まだまだだなーと思ったりするわけで、正しい知識を身につけて、やはり最後は自分自身で見極が出来るようになった方がいいですね。ブロガーの方たちもＥＡの紹介をしているのはアフィリエイト収入が目的なので、実際のＥＡの善し悪しよりも、売れそうで報酬の大きいＥＡを推奨するケースが多々見受けられますので注意が必要です。
さて、ちょっと話がそれてしまいましたが、いよいよ、今回の最重要ポイントの説明に入りたいと思います。
複数のＥＡを比較している際どのような比較をすればそれぞれの実力が見えてきやすいかというと、僕がいつも使っている実はとっても簡単な比較式があります。これを知っているかいないかでは、良いＥＡを見判る能力に雲泥の差があるともいえます。この式を知っているだけで現在の著名なレビュアーの方たちよりも正しくＥＡを見極められる可能性が大きいこと間違いないです。なので、本当はあまりいいたくなかったんですが・・・このコラムの読者だけに、こっそりと特別にお教えしますね（＾＾ 題して「Mr.Brainレシオ」です。その他の項目も総合的に見る必要はありますが、まずは、この「Mr.Brainレシオ」を比較して大きい方が優秀なＥＡといってもいいでしょう。
Mr.Brainレシオ
Total net profit ÷ Maximal drawdown（金額ベース） ÷ 期間
（比較するＥＡで年間あたりか、月間あたりか統一してください）
では、実際に某売り上げランキング上位２つの某有名ＥＡをのバックデータの数値を使って「Mr.Brainレシオ」を算出してみましょう。※期間は月間で統一しています。
ＥＡ１ 1395038.40 ÷ 31013.87 ÷ 120ヶ月 ＝ 0.37484・・・
ＥＡ２ 125040.27 ÷ 4612.55 ÷ 114ヶ月 ＝ 0.23779・・・
ＥＡ３ 246000.21 ÷ 135870.38 ÷ 36ヶ月 ＝ 0.05029・・・
ＥＡ４ 582729.00 ÷ 68000.00 ÷ 36ヶ月 ＝ 0.23804・・・
ＥＡ５ 96995.60 ÷ 136091.40 ÷ 36ヶ月 ＝ 0.01979・・・
ＥＡ６ 66453.50 ÷ 41010.10 ÷ 36ヶ月 ＝ 0.04501・・・
次に現在注目中の某ＥＡです。
某ＥＡ 406398.18 ÷ 6496.08 ÷ 125ヶ月 ＝ 0.50048・・・
さて、算出した「Mr.Brainレシオ」ですが、具体的にどう意味があるかというと、投資なので、もしかしたらそのＥＡを使い始めたとたん、過去最悪と同等のタイミングでスタートしてしまうかもしれません。そういったことを想定して、最大ドローダウンに直面してしまっても、自分で決めた損失許容範囲の中に収めるために、どれだけの資金でどれだけのポジション量をとるかを決めたり、資金量に対するリスクの割合を決めたりするわけですが、上記の場合は１ヶ月間で取れる最大のリスクをMaximal drawdown（金額ベース）と同等とした場合に、過去の該当期間中の平均利回りがどれ位あるのか分かるのが「Mr.Brainレシオ」なのです。
ちなみに、かの有名なウォーレン・バフェットの年間利回りが約２０％と言われています。その利回りを「Mr.Brainレシオ」に関すると、月間で求めた場合は0.1となります。なので、0.1を上回っていれば、バフェット以上の利回りがあるという計算となります。
例えば、ＥＡ１の場合、仮に１００万円の資金で、1ヶ月間あたり取れる最大のリスクを資金量に対する１０％＝１０万円とした場合、過去１２０ヶ月間の月間平均利回りが、１０万円×０．３７４８４＝約３７４８４円 つまり年間約４４．９８０８％の利回りだったということになります。ということで、単純に同じリスクを想定した場合にどれだけ効率よく利益を上げてきたかということがこの数値で比較できるわけです。ですので、上記の例で、一番低いＥ５と一番高い某ＥＡでは、同等のリスクを取った場合、約２５．２８倍利率が違っていたということです。
現在ネット上では様々なＥＡがあり、それぞれが、ばらばらの期間で、ばらばらのスタート資金量で、ばらばらのポジション数量でバックテストを掲載しています。一見してプロフィットファクター（Profit factor）や、勝率（Profit trades(% of total)）に目がいきがちで、最初のころはどうやって比較したらいいか、一見してわからないと思います。ですが、この「Mr.Brainレシオ」を知っていれば、様々なＥＡを実際に運用するにあたっての自身が取れるリスクを同じ基準にして利益期待値を比較出来るため、表面上では判りにくい隠れた真の実力を測る目安になります。
この数式も万能ではありませんので、その他の項目も総合的に判断することは常に必要になってきますが、多くの場合はこの数式で導き出された数値のみでも十分といえるくらい僕は信用している数値ですので、このコラムを読んでおられる読者の方も有効に活用していただければと思います。
それでは、今回はどのようなポイントを抑えて優秀なＥＡかどうかを見極めるかについて具体的な算出式を用いてお話しをしました。
次回もお楽しみに！
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