GW明けの5月6日。思い出したくもないダウの大暴落がありました。あの余波でポジション刈られた人も多いのでは^^;

一時1000ドル超下げたダウ。巷ではフラッシュ・クラッシュって言われてます。一瞬の崩壊ってな意味ですかね。例えばアクセンチュア（有名なコンサルですよね）の株価が1セントで取引されたんですから…。

暴落はほんの一瞬でした。すぐにリバウンドしてますからね。

さて、当初は某米銀の誤発注なんて言われてましたが、今の今までその結果が判明されてないところをみると、濡れ衣だったみたいですね。では原因はなんだったのか?

それはコンピューターによる自動高速売買によるものだと言われています。投資家は取引コストを下げるため、そして一瞬のスピードを求めてコンピュータ取引に傾斜しています。米株式市場の6割はコンピュータによる自動売買だそうで。

そんな中、5月6日はギリシャ危機で株価は大きく値を下げていました。市場の緊張が高まる中、市場には大量の売り注文が入ってきます。そうすると実勢値が飛んで分からなくなる。そういう時、自動売買は全ての注文を一旦見合わせるようにできているようです。要は、実勢からかけ離れた価格での約定をなくすためにそういうプログラムになっているんでしょうね。

さて、そうなると市場の流動性は一気に落ちます。マーケットの流動性の6割が消えるわけですから、ますます流動性が落ちる、という循環。そんななか、「スタブ・クォート」という「１セントで買い」といった非現実的なオーダーが約定してしまう。

成り行きで売り、という注文に対し、１セントで買い、の注文が約定してしまう。だもんで、株価は一瞬大暴落を演出してしまうわけです。この株を見て為替も債券も大きく反応したんでしょうね。

さて、この自動売買ですが、為替の世界にもあります。

インターバンク市場では主にEBSいうシステムで取引しているのですが、ここにもAI（人工知能）取引が結構な割合を占めています。それはもう、人の目には分からないくらいの速さで取引を執行。色々なプログラムがあるのですが、市場のゆがみを取りに行くのが多いんじゃないのかしら。一瞬のリバース･クオート（BIDとOFFERが逆転）とかクロス円とドルストレートのアービトラージとかね。

将来、為替でも高速売買の弊害による大変動があるかもしれませんね。てか、ダウ1000ドルの時は為替も凄まじかったか…

ちなみに、言っちゃっていいのかな?^^;　AIで目立つのは某米系生保です。

週末に発表されました、人民元レートの弾力化。1ヶ月ほど前から米国からの圧力が相当強かったのでそろそろかなとは思っていましたが。

タイミング的には今度のG20へ向けての地ならしといった感じでしょうか。そこで言及されるのを避けるためといった感が強いです。

さて、この人民元弾力化の影響ですが、人民元相場には影響を与えましたけど主要通貨には限定的でしたね。朝方はギャップダウンで円高に触れましたが、その後は株価がするすると上がるとクロス円も上昇。AUDなんかも結構な勢い。

肝心の人民元は面白い動き。
人民元そろり弾力化、にじむ政府の管理　米で対中強硬論、再燃も

中国人民銀行（中央銀行）が公表した人民元取引の基準となる「中間値」は１ドル＝6.8275元と、先週末比で横ばいだった。週末に判明した「人民元を弾力化する」方針を受け、中間値の切り上げが有力とみていた市場参加者は肩すかしを食らった。

だが、すぐにムードは一変する。「人民銀が元売り価格を上げている」。きっかけは市場を駆け巡ったうわさだった。当局の介入が繰り返される上海市場で介入の主体である人民銀は影のプレーヤー。その人民銀が介入を手控えて元相場をつり上げていることがわかり、市場参加者は我先にと元買いに動いた。結局、終値は05年７月の制度改革以来、初めて6.7元台まで上昇した。

最初は中間値を変化なしで設定したんですね。弾力化⇒切り上げと短絡的に捕らえてほしくなかったのと、圧力に屈したと見られるのが嫌だったので前日比変わらずに設定。しかし、その後は一気に人民元高が進みました。

さて、現在のレートUSD/CNYよりも注目すべきはUSD/CNYが将来どこまで切り上げされるかという期待レートです。

人民元レートは弾力化といっても中間値から上下0.5%と決まってますから、将来どこまでいくのかは分からない。そこでNDFというレートを注目。

NDFという為替デリバティブで将来の為替レートを取引するもの。先物みたいなものと思ってください。

ここで確認できます

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=CCN%2B12M:IND

1日遅れなのでまだ更新されてませんが、今日は6.62までいきました。つまりあと3%程度、人民元が切りあがると見ているのです。

もし人民元関連でなにかニュースがあったときに、どの程度影響があるのかを知るのにはベストな指標でしょう。

定期的にチェックするといいと思います。

W杯が開幕しましたね。今から日本の緒戦カメルーン戦です。緊張してます（笑

W杯開催中は相場がどうなるのか?

一言で言っちゃえば、試合中は金融機関のディーラーもサッカー観ちゃいます。

欧州のサッカー熱は日本の非じゃありません。

英国の中小企業の組合は、企業に『従業員にW杯を見ることを許可すること』って通達を出しているとか。

どうせ気になって気になって仕事にならないんだろうから、もう観戦を認めちゃいましょうって話です。凄いですね。

それから英国の試合の当日、翌日は病欠の届出が異常に増えるとか…もう、国家的な催しですよね。

金融機関ではモニターが何台もありますし、TV会議用の巨大モニターもあります。大きなセミナールームもあるし。

そこに皆で集まってビールにピザなどを集めて観戦パーティー。もちろん就業時間中。

オーダーを出す顧客もTVに釘付けですからディーラーも席についている必要がないんです(笑

ほら、先日も真央ちゃんとキムヨナの演技の時はEBS（外為取引システム）の値動きが凍りついたって話。

つまり、W杯でも英国やドイツなどが絡む試合では相場参加者が一気に減ってしまうでしょう。

この間は流動性が低くなる可能性もあるので取引は計画的に。

引き続きボラの高い相場です。

前回は株式市場のボラティリティを表すVIX指数を紹介しましたが、今回はコモディティ市場（金属とか農作物とか原油とか）の値動きを表す市場を紹介しましょう。

一昨年でしたか、原油が140ドルまで値上がりして日本国内でもレギュラーガソリンが1リットル180円とかありましたよね。安売りガソリンスタンドには車が列を作っていたと言うニュースの映像を思い出します。

ここ数年でコモディティ市場の影響が大きくなっていることを感じます。というのは、運用会社やヘッジファンドなどが、株や債券、為替といった伝統的な市場から資金が流れてきているからです。オルタナティブ投資といって、運用の幅を広げましょうってな試みなんですね。

また、コモディティ市場と株・為替市場との関連性も強くなってきて連動するようになって来ました。一例で言えば、EURと金の連動、AUDとメタルの連動性などが注目されています。FXをやるにしてもコモの値動きにも注意を払う必要があるわけです。

といっても、原油や金はまだ分かるけど、小麦やコーヒーなんかの値動きは追えないってのもその通りで。

そんなときに便利なのがCRB指数というものです。

CRB指数は、正式には「ロイター／ジェフリーズCRB指数」と呼ばれ、米国内の各商品取引所等で取引されている先物取引価格から算出される国際商品先物指数のことをいう。CRB指数は、エネルギーや貴金属、農産物を幅広く網羅し、世界的な物価や景気の代表的な指標として使われ、特に物価上昇率（インフレ動向）の先行指標として国際的に注目されている。（iFinanceより）

要は、原油とかブタとか一個一個のコモディティの値動きを集約した商品全体の値動きを表す指数ってことです。個別株に対する日経平均みたいなもん。ただし、先物をベースにしてますので、限月の調整だとか平均って言っても幾何平均だったりとか単純ではないんですが。まぁ数字の水準をウォッチしておけばOK。

ちなみに構成銘柄は19種。

原油、燃料油、無鉛ガソリン、天然ガス、金、銀、銅、アルミニウム、ニッケル、とうもろこし、大豆、小麦、綿花、牛、豚、ココア、コーヒー、オレンジジュース、砂糖。

寄与度としてはエネルギーと農産物が一番大きいです。

StockChartより

こう観てみると5月には行ってからの下落が凄いですね。280から250ですから12％ほどの下落。

株のチャートもクロス円も同じような値動きになっているはずです。特にAUDやCADとは連動が大きい。コモディティ関連通貨ですからね。

さて、このCRB指数、CFDを用いればこの指数自体をトレードできます。コモディティ全体の方向感に賭けたい場合は非常に便利です。個別の銘柄を選ばなくてもいいですからね。言ってみれば、コモディティのインデックス投資ですね。
取り扱いがあるのは　インヴァスト証券 だけ。長期投資としてポートフォリオに入れるのも面白いかも。

なんかボラが高いです。EURはだだ下がり、GBPも下がってクロス円も激しい値動き。

うまーく取れている人はうっはうはむっはーなんでしょうけど、ロスカットも上手くなくて往復ビンタでやられている人はきっついですね。

なんでこんなに値動きが激しいか、色々ありますけれど、やはりギリシャに端を発した欧州財政危機の影響でしょうね。

EURの存在意義そのものが問われかねない状況ですから。

それに欧州各国の金融機関が大量のギリシャ国債を保有していて、金融不安がでてくるといった懸念もあるようです。

とりあえずはECBやIMFの緊急措置で小康状態ですが、まだまだマーケットは警戒を解いていません。

さて、そんな市場の雰囲気を掴み取るために注目しておきたい市場をいくつか紹介したいと思います。

今日は『VIX指数』です。

ご存知の方もいるかもしれませんが、経済ニュースなどでは「恐怖指数」なんて訳されています。

これは米国株式のS&P指数を基にして作られたボラティリティの指数なんですね。

要は、株式市場のボラティリティが高まるとVIXも上昇、ボラが下がるとVIXも下落、といった次第。

チャートをみてみると

リーマンショックの時に跳ね上がった後はだらだらと下落してきた（株のボラ低下）してきたんですが、最近また跳ねているんですね。

誤発注と言われた過去最大の下げを記録した日に一気にいっちゃったんですけれど、その後も高い水準でとどまっています。

最近の為替のボラが高いのも、株のボラが高い＝VIXが高いという要因もあるでしょうね。

シグナルとしてチェックしておきたい指標のひとつです。

そうそう、最近CFDを使えば、このVIXそのものをトレードすることも出来ます。

危機に備えてVIXを買っておくのも保険の意味でいいかもしれません。

VIXが取引できるのは　CMC Markets Japan が代表的ですね。

EURがついにキターですね。1.30はあっと言う間に突破。1.27台です。

昨年の秋ごろは株価が復活、ドルキャリートレードなんて言われてまして、低金利のドルを売ってその他通貨を買う、なんて講釈垂れてましたが（鷹鳩含む…^^;）　平家の如く、盛者必衰の理を表す、です。

ただ、ここからのEUR突っ込み売りは危険と見ています。

■チャネルの下限

■あらゆるオシレータ系が逝き過ぎを示唆

そしてなにより

■マーケットが完全にEURショートに傾いている

猫も杓子も、個人もヘッジファンドもEURショートになっています。

ファンド勢は何時利喰おうか虎視眈々と狙っています。1.27台まで下がってきたのは、ここらにオプションのトリガーがあったからという声もあり、トリガーを引いてしまった後はもう何も下を無理に攻める理由は無いのです。

したがって、何か反転するきっかけがあれば一気にショートカバーが入りやすい地合といえます。

EURショートのポジションがある方は、とりあえず自分はよくやったと褒めてあげて、利食いをしたほうがいいかと。

ニュートラルの方は戻り売りでいいと思いますが、アグレッジブで損切の精神力がある方はEURのリバウンドを積極的に狙いに言った方が妙味があるのかなと思います。

『希臘』これでギリシャと読みます。あれです、倫敦でロンドンとかそういう略語ですね。

短縮すると『希国』と書くようで、希望の国って感じでんですが…^^;　いやはや。

最近の金融市場は希臘ネタで混乱の様相ですね。twitterではCDSの水準やギリシャ国債の水準の実況中継が行われています。CDSと呼ばれる債務保障の保険、ギリシャは、900bps!!。つまり、ギリシャ国債を保障してもらうのに年率9%もの保証料が必要ってことです。消費者金融並みですね（笑）ちなみにギリシャ国債の利回り（2年）は38%という恐ろしいことになってます。

さて、そんな状況のきっかけを作ったのが格付け機関による格下げ。S&PからBBまで格下げをされています。
ちなみに格付けの定義ですが（wikipedeia）

AAA：債務を履行する能力はきわめて高い。
AA：債務を履行する能力は非常に高い。
A：債務を履行する能力は高いが、上位2つの格付けに比べ、事業環境や経済状況の悪化からやや影響を受けやすい。
BBB：債務を履行する能力は適切であるが、事業環境や経済状況の悪化によって債務履行能力が低下する可能性がより高い。
BB：より低い格付けの発行体ほど脆弱ではないが、事業環境、財務状況、または経済状況の悪化に対して大きな不確実性、脆弱性を有しており、状況によっては債務を期日通りに履行する能力が不十分となる可能性がある。
B：現時点では債務を履行する能力を有しているが、「BB」に格付けされた発行体よりも脆弱である。事業環境、財務状況、または経済状況が悪化した場合には債務を履行する能力や意思が損なわれ易い。
CCC：債務者は現時点で脆弱であり、その債務の履行は、良好な事業環境、財務状況、および経済状況に依存している。
CC：債務者は現時点で非常に脆弱である。

まぁ、正直BBまで来たら、遅かれ早かれ債務不履行になるんじゃないかと個人的には思います。
5月14日だったかにギリシャの国債の大量償還が控えていますから、とりあえず第1次ターゲットはその日になるでしょうね。

Cステでランケンさんが書いていますが、とにかく次のギリシャを探して狙い撃ちするってやりかたが面白そうです。
となれば「PIGS」のポルトガル、スペイン、イタリアを狙うしかないでしょう。

CFDであればこれらの国だけを狙い撃ちすることも出来ますからね。

これはCMC Markets JapanというCFD老舗の取り扱い送品の一部。

ちゃんとPIGSも取り揃えています。なかなかエキサイティングなトレードが楽しめますよ。CFD。

こいつらの株価CFDをショートにする。でもって株が下がったところで買い戻せばその差額が儲けになる。

FXとまったく同じ仕組みです。レバレッジもかかりますし、ロスカットもあります。

鷹「この帽子、ドイツんだ?」

鳩「オランダ!!」

…orz

ええと、EUの中でも強固な経済基盤を持つ優等生のドイツですが、ここに来てマーケットでは、『ドイツがEURから離脱するのでは?』という話も出てきています。

たびたび話題になるギリシャ危機やPIGSと呼ばれるポルトガルやイタリア、スペインといった落ちこぼれに足を引っ張られていて自分の好きなように金融政策や経済政策が取れないためです。また、PIGSを救う際にもどうしても強いドイツが負担することになってしまって、不公平感が高まっているようです。

たしかに、赤字を垂れ流している同居人のために自分が金銭的に犠牲を払うってのは、同居していても納得感は薄いですよね。しかも家のルールは自分で決めれない、自分が一番、家計費入れてるのに…。

そんなわけで、ドイツがEURから離脱するかもって話が出ています。

ギリシャ危機、ドイツにユーロ離脱検討を促す可能性も－モルガンＳ （ブルームバーグ）

ドイツは今後数年の間にユーロ統一通貨圏からの離脱を検討する可能性がある。ギリシャ危機がユーロ圏を「放漫財政」地域としてしまう恐れがあるためだと、モルガン・スタンレーが指摘した。ギリシャ支援策は「他のユーロ参加国に対し悪しき前例を示した。

ユーロ圏が放漫財政地域へと退化していく可能性を高めた」と指摘し、「その場合、ドイツなど物価安定を強く重視する国は、小規模ながら堅固な通貨連合の方が好ましいとの結論に達するかもしれない」と分析した。

さらに、「ユーロ救済が他のユーロ圏諸国に教えるのは、財政安定成長協定からどれほど大きく外れても、本当に必要になれば金融支援が与えられるということだ」とし、「これは欧州に深刻なモラルハザード（倫理の欠如）をもたらす。

ギリシャ以外の諸国の財政悪化の可能性は高まった」と書いている。同氏はユーロ圏の分裂はモルガン・スタンレーの予想の中で「中心的シナリオ」ではないものの、リスクは「決して無視できない程度に高い」と説明した。

いやいや、EURの中心国、ドイツが脱退したら大混乱は必至です。

もともと、EURになる前はドイツ・マルクという通貨だったんですが、これがやはり流動性も高く強かった。ドル/マルクという通貨ペアが世界の主流だったんですから。

でも、良く考えてみると、イギリスだって大国ですけどEURに参加していませんし、デンマークやスウェーデン、ノルウェーなんかもユーロ圏の先進国ですけどEURには参加していないわけで、同じユーロ圏でも通貨には参加しないというのは特別ということではないんですよね。

ちょっと、この話題も注目ですね。

元ネタは　http://www.youtube.com/watch?v=GPgFrNayOj8

市場では人民元の話題が多くなってきています。

人民元切り上げ観測高まる　輸出回復、環境整う
人民元、上昇傾向続く　１ドル＝6.8239元
米財務長官が緊急訪中、中国副首相と人民元問題協議か

中国の人民元。

経済成長が凄まじいものですから、FXやっている人ならなんで人民元買えないの～って思ったこともあるでしょう。

ちなみに人民元をあらわすアルファベットはCNY。CNY/JPYとかロングしたい誘惑に駆られます。

そこはやはり難しくて、まだまだ政府による規制が根強く残る国ですから、投機的な為替取引は出来ないことになってます。

じゃぁ、中国と人民元建てで取引している会社は為替リスクもろに被ってるの?って疑問もあるでしょう。

そこは金融商品の発展と共に、規制されていてもちゃんと人民元の為替リスクをヘッジできるものが開発されています。

それはNDFと呼ばれる為替商品です。⇒ノンデリバラブル・フォワード

要は人民元の先物取引でして、この市場を見れば、今、マーケットの人民元の見通しがばっちりわかるというもの。

ちなみに今の人民元は１USD＝6.82CNYくらいですが、NDF市場では1年後、6.6まで人民元が上昇すると見ています。

ちなみにこのチャートは　http://www.bloomberg.com/apps/cbuilder?ticker1=CCN%2B12M:IND で、簡単に見ることが出来ます。定期的にチェックして、市場の反応度をみるといいでしょう。

もうすぐ、人民元がメインテーマになる悪寒です。その場合のファーストアクションは円高になる…はず。

最近twitterというツールが流行っています。

Twitterはブログ・SNSとチャットの中間のようなシステムを持つ。

各ユーザーは140文字以内で「つぶやき」を投稿し、投稿ごとに固有のURLが割り当てられる。自分専用のサイト「ホーム」には自分の投稿とあらかじめ「フォロー」したユーザーの投稿が時系列順に表示され、「タイムライン」と呼ばれる。メールやIMに比べて「ゆるい」コミュニケーションが、フォローを介して成立したグループ内に生まれる。（ウィキペディアより）

なんて言えばいいのか、上手く言い表せませんが、勝手気ままなチャットでありコミュニケーションツールという感じでしょうか。

特に誰か宛に書くわけでもなく、思ったことを徒然なるままに書くというか。

でもってそれに興味を持つ人がいたら会話が始まる、って感じでしょうか。

政治家や起業家、芸能人なんかもtwitterを使って積極的に情報発信していますよね。

国会中にtwitterやってて怒られた政治家なんかもいました。

このtwitter、中ではFX関係の人も結構賑わってます。今日はtwitterを使ってFXトレードに活かす方法をば少し。

まずはアカウントを登録しましょう。twitterは2chほど荒んでないものの、ネットの世界ですから本名よりかはHNのほうが良いです。

で登録し終わってもなにも出てきません。自分が見たい人をフォローしなくてはなりません。

*フォロー（他のユーザーの投稿を自分のタイムラインで表示できるように、ユーザーを登録すること。相手に無許可で自由にできるが、相手にはフォローされたことが通知される。）

フォローすると自動的に自分のTL（投稿を時系列に並べて表示される画面。最新の投稿が一番上に表示され、古い投稿は下に流れていく）にその人のつぶやきが流れることになります。

FXで活かすとなると、まずこのあたりをフォローしてみてはどうでしょう?

*market_online_j

*kawasenews

*fxrashinban

これらはFX関連ニュースを流してくれるアカウントです。登録しとけば自分で見に行かなくても色々ニュースを流してくれるので、twitterしながら相場をチェックできてまずます。

といっても、ニュースじゃなくて実際のトレーダーのコメントが見たいってニーズもあると思います。

であれば、上のアカウントをフォローして、そのアカウントをフォローしている人を見てみましょう。

同じようにFXに興味がある人の集まりになっています。自分が良いと思った人を勝手に選んでどんどんフォローしましょう。

mixiなどのSNSと異なり、twitterでは基本的に来るもの拒まず去るもの追わずの精神で運営されてます。

フォローも自由、止めるのも自由。コメントして返事は義務でもなんでもなく、そこはユルい感覚でやってください。

FXトレードを実況中継している人もいますから、結構参考になりますよ。

「このラインがあるからドル円94.04でLした～」とかね。悲痛の叫びのツィートもいっぱいありますが（笑

自分からも積極的につぶやいていけば面白さ倍増です。

ちなみに返信はそのまんまでその人への返信。リツイートってのは引用して再度投稿する事です。

話の流れを残したい場合はRTのほうがいいですね。

私信はダイレクトメッセージを使ってください。

ちなみに

*takahato 私

*sarahfx1 sarahさん

*YENZOU YEN蔵さん

です。まだまだトレコミュ関連の人もいると思いますが（いたらフォローしてくださいね^^;）

新年度ですしチャレンジしてみては如何でしょうか?